Risikokapital (VC) ist Finanzkapital, das der früh-stufigen, hoch-potenziellen, hohen Gefahr, Wachstumsanlauf-Gesellschaften zur Verfügung gestellt ist. Der Risikokapital-Fonds macht Geld durch das Besitzen der Billigkeit in den Gesellschaften, in die es investiert, die gewöhnlich eine neuartige Technologie oder Geschäftsmodell in Hochtechnologie-Industrien, wie Biotechnologie, ES, Software usw. haben. Die typische Risikokapital-Investition kommt nach der Samen-Finanzierung herum als Wachstumsfinanzierung herum (auch gekennzeichnet als Reihe Eine Runde) im Interesse vor, eine Rückkehr durch ein schließliches Verwirklichungsereignis, wie ein IPO oder Handelsverkauf der Gesellschaft zu erzeugen. Risikokapital ist eine Teilmenge der privaten Billigkeit. Deshalb ist das ganze Risikokapital private Billigkeit, aber nicht die ganze private Billigkeit ist Risikokapital.

Zusätzlich zum Engel, der investiert und anderen Samen-Finanzierungsoptionen, ist Risikokapital für neue Gesellschaften mit der beschränkten Betriebsgeschichte attraktiv, die zu klein sind, um Kapital auf den öffentlichen Märkten zu erheben, und den Punkt nicht erreicht haben, wo sie im Stande sind, ein Bankdarlehen zu sichern oder ein Schuldangebot zu vollenden. Als Entgelt für die hohe Gefahr, dass Risikokapitalgeber annehmen, indem sie in kleinere und weniger reife Gesellschaften investieren, bekommen Risikokapitalgeber gewöhnlich bedeutende Kontrolle über Firmenentscheidungen, zusätzlich zu einem bedeutenden Teil des Eigentumsrechts der Gesellschaft (und schätzen Sie folglich).

Risikokapital wird auch mit der Schaffung von Arbeitsplätzen vereinigt (für 2 % des US-BIP verantwortlich seiend), die Kenntnisse-Wirtschaft, und als ein Proxymaß der Neuerung innerhalb eines Wirtschaftssektors oder Erdkunde verwendet. Jedes Jahr gibt es fast 2 Millionen Geschäfte, die in den USA geschaffen sind, und nur 600-800 bekommen Risikokapital-Finanzierung. Gemäß der Nationalen Risikokapital-Vereinigung kommen 11 % von privaten Sektor-Jobs aus unterstützten Gesellschaften des Wagnisses, und Wagnis hat Einnahmenrechnungen für 21 % des US-BIP unterstützt.

Es ist auch ein Weg, auf den öffentliche und private Schauspieler eine Einrichtung bauen können, die systematisch Netze für die neuen Unternehmen und Industrien schafft, so dass sie fortschreiten können. Diese Einrichtung hilft im Identifizieren und Kombinieren von Stücken von Gesellschaften, wie Finanz, technisches Gutachten, Know-How des Marketings und der Geschäftsmodelle. Einmal integriert sind diese Unternehmen durch das Werden Knoten in den Suchnetzen erfolgreich, um Produkte in ihrem Gebiet zu entwerfen und zu bauen.

Geschichte

Ein Wagnis kann als ein Projekt definiert werden, das von umgewandelten in einen Prozess mit einer entsprechenden angenommenen Gefahr und Investition zukünftig ist.

Mit wenigen Ausnahmen war die private Billigkeit in der ersten Hälfte des 20. Jahrhunderts das Gebiet von wohlhabenden Personen und Familien. Der Vanderbilts, Whitneys, Rockefellers und Warburgs waren bemerkenswerte Kapitalanleger in privaten Gesellschaften in der ersten Hälfte des Jahrhunderts. 1938 hat Laurance S. Rockefeller geholfen, die Entwicklung sowohl von Ostluftlinien als auch von Douglas Aircraft zu finanzieren, und die Familie von Rockefeller hatte riesengroßes Vermögen in einer Vielfalt von Gesellschaften. Eric M. Warburg hat E.M. Warburg & Co. 1938 gegründet, die Warburg Pincus, mit Investitionen sowohl in gestärkten Firmenübernahmen als auch in Risikokapital schließlich werden würde.

Ursprünge der modernen privaten Billigkeit

Vor dem Zweiten Weltkrieg waren Geldanweisungen (ursprünglich bekannt als "Entwicklungskapital") in erster Linie das Gebiet von wohlhabenden Personen und Familien. Erst als nach dem Zweiten Weltkrieg, der, was, wie man betrachtet, heute wahre private Billigkeitsinvestitionen ist, begonnen hat, gekennzeichnet durch die Gründung der ersten zwei Risikokapital-Unternehmen 1946 zu erscheinen: American Research and Development Corporation. (ARDC) und J.H. Whitney & Company.

ARDC wurde von Georges Doriot, dem "Vater des Wagnis-Kapitalismus" (der ehemalige Dekan der Geschäftsschule von Harvard und Gründer von INSEAD), mit Ralph Flanders und Karl Compton (der ehemalige Präsident von MIT) gegründet, um private Sektor-Investitionen in Geschäften zu fördern, die von Soldaten geführt sind, die vom Zweiten Weltkrieg zurückkehrten. Die Bedeutung von ARDC bestand in erster Linie darin, dass es das erste private Institutionsbilligkeitsinvestitionsunternehmen war, das Kapital von Quellen außer wohlhabenden Familien erhoben hat, obwohl es mehrere bemerkenswerte Investitionserfolge ebenso hatte. ARDC wird den ersten Trick zugeschrieben, wenn seine 1957-Investition von 70,000 $ in Digital Equipment Corporation (DEC) auf mehr als $ 355 Millionen nach dem anfänglichen Publikum der Gesellschaft geschätzt würde, das sich 1968 bietet (eine Rückkehr von mehr als 1200mal auf seiner Investition und einer auf Jahresbasis umgerechneten Rate der Rückkehr von 101 % vertretend).

Ehemalige Angestellte von ARDC sind weitergegangen und haben mehrere prominente Risikokapital-Unternehmen einschließlich Partner von Greylock (gegründet 1965 von Charlie Waite und Bill Elfers) und Morgan, hollander Wagnisse, der Vorgänger von Flaggschiff-Wagnissen (gegründet 1982 von James Morgan) eingesetzt. ARDC hat fortgesetzt, bis 1971 mit dem Ruhestand von Doriot zu investieren. 1972 hat Doriot ARDC mit Textron verschmolzen, in mehr als 150 Gesellschaften investiert.

J.H. Whitney & Company wurde von John Hay Whitney und seinem Partner Benno Schmidt gegründet. Whitney hatte seit den 1930er Jahren investiert, Pioneer Pictures 1933 gründend und ein 15-%-Interesse an Technicolor Corporation mit seinem Vetter Cornelius Vanderbilt Whitney erwerbend. Durch die berühmteste Investition des weiten Whitneys war in Florida Foods Corporation. Die Gesellschaft hat eine innovative Methode entwickelt, um Nahrung amerikanischen Soldaten zu liefern, die später gekommen sind, um als Minutendienstmädchen-Orangensaft bekannt zu sein, und an Coca-Cola Company 1960 verkauft wurden. J.H. Whitney & Company setzt fort, Investitionen in fremdfinanzierten Firmenübernahme-Transaktionen zu machen, und hat $ 750 Millionen für seinen sechsten privaten Institutionsbilligkeitsfonds 2005 erhoben.

Frühes Risikokapital und das Wachstum des Silikontales

Einer der ersten Schritte zu einer beruflich geführten Risikokapital-Industrie war der Durchgang des Investitionsgesetzes des Kleinunternehmens von 1958. Das 1958-Gesetz hat offiziell amerikanischer Small Business Administration (SBA) erlaubt, private "Investmentgesellschaften des Kleinunternehmens" (SBICs) zu lizenzieren, um der Finanzierung und dem Management der kleinen unternehmerischen Geschäfte in den Vereinigten Staaten zu helfen.

Während der 1960er Jahre und der 1970er Jahre haben Risikokapital-Unternehmen ihre Investitionstätigkeit in erster Linie auf dem Starten und der Erweiterung von Gesellschaften eingestellt. Meistens nutzten diese Gesellschaften Durchbrüche im elektronischen, medizinischen, oder Datenverarbeitungstechnologie aus. Infolgedessen ist Risikokapital gekommen, um fast mit der Technologiefinanz synonymisch zu sein. Eine frühe Westküste-Risikokapital-Gesellschaft war Investmentgesellschaft von Draper und Johnson, gebildet 1962 von William Henry Draper III und Franklin P. Johnson dem Jüngeren. 1962 haben Bill Draper und Paul Wythes Sutter Hill Ventures und Wurf gegründet Johnson hat Asset Management Company gebildet.

Es wird allgemein bemerkt, dass der erste erlaub-unterstützte Anlauf Halbleiter von Fairchild ist (der den ersten gewerblich praktischen einheitlichen Stromkreis erzeugt hat), gefördert 1959 dadurch, was später Venrock Associates werden würde. Venrock wurde 1969 von Laurance S. Rockefeller gegründet, von sechs Kindern von John D. Rockefeller als eine Weise viert, anderen Kindern von Rockefeller zu erlauben, Aussetzung von Risikokapital-Investitionen zu entwickeln.

Es war auch in den 1960er Jahren, dass die Standardform des privaten Billigkeitsfonds, noch im Gebrauch heute, erschienen ist. Private Billigkeitsunternehmen haben beschränkte Partnerschaften organisiert, um Investitionen zu halten, in denen die Investitionsfachleuten als aktiver Teilhaber und die Kapitalanleger gedient haben, die passive beschränkte Partner waren, stellen Sie das Kapital auf. Die Entschädigungsstruktur, noch im Gebrauch heute, ist auch mit beschränkten Partnern erschienen, die eine jährliche Verwaltungsgebühr von 1.0-2.5 % und gebrachte Zinsen normalerweise bezahlen, die bis zu 20 % der Gewinne der Partnerschaft vertreten.

Das Wachstum der Risikokapital-Industrie wurde durch das Erscheinen der unabhängigen Investitionsunternehmen auf der Sand Hill Road angetrieben, mit Kleiner, Perkins, Caufield & Byers und Sequoia-Kapital 1972 beginnend. Gelegen im Menlo Park würde Kalifornien, Kleiner Perkins, der Sequoia und den späteren Risikokapital-Unternehmen Zugang zu den vielen Halbleiter-Gesellschaften haben, die im Tal von Santa Clara sowie den frühen Computerunternehmen mit ihren Geräten gestützt sind und programmierend und Dienstleistungsbetrieben.

Im Laufe der 1970er Jahre würde eine Gruppe von privaten Billigkeitsunternehmen, eingestellt in erster Linie auf Risikokapital-Investitionen, gegründet, der das Modell für später die fremdfinanzierte Firmenübernahme und Risikokapital-Investitionsunternehmen werden würde. 1973, mit der Zahl der neuen Risikokapital-Unternehmen-Erhöhung, haben Hauptrisikokapitalgeber National Venture Capital Association (NVCA) gebildet. Der NVCA sollte als die Industriehandelsgruppe für die Risikokapital-Industrie dienen. Risikokapital-Unternehmen haben einen vorläufigen Abschwung 1974 ertragen, als die Aktienbörse abgestürzt ist und Kapitalanleger von dieser neuen Art von Investitionsmitteln natürlich vorsichtig waren.

Erst als 1978, dass Risikokapital sein erstes Hauptgeldbeschaffungsjahr als die Industrie erfahren hat, etwa $ 750 Millionen erhoben hat. Mit dem Durchgang von Employee Retirement Income Security Act (ERISA) 1974 wurden korporative Rentenfonds verboten, bestimmte unsichere Investitionen einschließlich vieler Investitionen in privat gehaltenen Gesellschaften zu halten. 1978 hat sich die US-Arbeitsabteilung sicher in den ERISA Beschränkungen, laut der "vernünftigen Mann-Regierung," entspannt, so korporativen Rentenfonds erlaubend, in die Anlagenklasse zu investieren und eine Hauptquelle des für Risikokapitalgeber verfügbaren Kapitals zur Verfügung stellend.

Die 1980er Jahre

Die öffentlichen Erfolge der Risikokapital-Industrie in den 1970er Jahren und Anfang der 1980er Jahre (z.B, Digital Equipment Corporation, Apple Inc., Genentech) haben eine Hauptproliferation von Risikokapital-Investitionsunternehmen verursacht. Von gerade einigen Dutzend Unternehmen am Anfang des Jahrzehnts gab es mehr als 650 Unternehmen am Ende der 1980er Jahre, jeder, nach dem folgenden "Haupthauslauf" suchend. Die Zahl von Unternehmen, hat und das Kapital multipliziert, das von diesen Unternehmen geführt ist, die von $ 3 Milliarden bis $ 31 Milliarden über den Kurs des Jahrzehnts vergrößert sind.

Das Wachstum der Industrie wurde durch das scharfe Neigen des Umsatzes behindert, und bestimmte Wagnis-Unternehmen haben begonnen, Verluste zum ersten Mal anzuschlagen. Zusätzlich zur vergrößerten Konkurrenz unter Unternehmen haben mehrere andere Faktoren Umsatz zusammengepresst. Der Markt für anfängliche öffentliche Angebote, die Mitte der 1980er Jahre vor dem Einstürzen nach dem Aktienbörse-Unfall 1987 und den ausländischen Vereinigungen, besonders von Japan und Korea abgekühlt sind, hat frühe Bühne-Gesellschaften mit dem Kapital überschwemmt.

Als Antwort auf die sich ändernden Bedingungen, Vereinigungen, die innerbetriebliche Wagnis-Investitionsarme, einschließlich General Electric und Paine Webbers entweder ausverkauft oder geschlossen diese Risikokapital-Einheiten gesponsert hatten. Zusätzlich haben Risikokapital-Einheiten innerhalb der Chemischen Bank und des Kontinentalen Illinois Nationale Bank, unter anderen, begonnen, ihren Fokus davon auszuwechseln, frühe Bühne-Gesellschaften zu Investitionen in reiferen Gesellschaften finanziell zu unterstützen. Sogar Industriegründer J.H. Whitney & Company und Warburg Pincus haben begonnen, zu fremdfinanzierten Firmenübernahmen und Wachstumskapitalanlagen zu wechseln.

Der Risikokapital-Boom und die Internetluftblase (1995 bis 2000)

Am Ende der 1980er Jahre war Risikokapital-Umsatz besonders im Vergleich mit ihren erscheinenden fremdfinanzierten Firmenübernahme-Vettern relativ niedrig, teilweise zur Konkurrenz für heiße Anläufe, Angebotsüberschuss von IPOs und die Unerfahrenheit von vielen Risikokapital-Vermögensverwaltern erwartet. Das Wachstum in der Risikokapital-Industrie ist beschränkt im Laufe der 1980er Jahre und der ersten Hälfte der 1990er Jahre geblieben, von $ 3 Milliarden 1983 zu gerade mehr als $ 4 Milliarden mehr als ein Jahrzehnt später 1994 zunehmend.

Nach einer Gesundschrumpfung von Risikokapital-Betriebsleitern haben die erfolgreicheren Unternehmen Sparmaßnahmen durchgeführt, sich zunehmend auf sich verbessernde Operationen an ihren Mappe-Gesellschaften konzentrierend, anstatt unaufhörlich neue Investitionen zu machen. Ergebnisse würden beginnen, sehr attraktiv, erfolgreich zu werden, und würden den Risikokapital-Boom der 1990er Jahre schließlich erzeugen. Die Yale Schule von Verwaltungsprofessor Andrew Metrick bezieht sich auf diese ersten 15 Jahre der modernen Risikokapital-Industrie, die 1980 als die "Vorboom-Periode" vor dem Boom beginnt, der 1995 und letzt durch das Bersten der Internetluftblase 2000 beginnen würde.

Das Ende der 1990er Jahre war eine Boom-Zeit für das Risikokapital, weil Unternehmen auf der Sand Hill Road im Menlo Park und Silikontal aus einer riesigen Woge von Interesse im werdenden Internet und den anderen Computertechnologien einen Nutzen gezogen haben. Anfängliche öffentliche Angebote des Lagers für die Technologie und anderen Wachstumsgesellschaften waren in Hülle und Fülle, und Wagnis-Unternehmen ernteten großen Umsatz.

Der private Billigkeitsunfall (2000 bis 2003)

Der Unfall von Nasdaq und Technologiesturz, der im März 2000 angefangen hat, haben eigentlich die komplette Risikokapital-Industrie geschüttelt, weil Schätzungen für Anlauf-Technologiegesellschaften zusammengebrochen sind. Im Laufe der nächsten zwei Jahre waren viele Wagnis-Unternehmen zur Abschreibung große Verhältnisse ihrer Investitionen gezwungen worden, und vieles Kapital war bedeutsam "unter Wasser" (die Werte der Investitionen des Fonds waren unter dem Betrag des Kapitals investiert). Risikokapital-Kapitalanleger haben sich bemüht, Größe von Verpflichtungen zu reduzieren, die sie zum Risikokapital-Kapital, und in zahlreichen Beispielen übernommen hatten, haben sich Kapitalanleger bemüht, vorhandene Engagements für Cents auf dem Dollar auf dem sekundären Markt auszuladen. Durch die Mitte 2003 war die Risikokapital-Industrie zur ungefähr Hälfte seiner 2001-Kapazität geschrumpft. Dennoch zeigt der Überblick von MoneyTree von PricewaterhouseCoopers, dass Gesamtrisikokapital-Investitionen unveränderlich an 2003 Niveaus durch das zweite Viertel von 2005 gehalten haben.

Obwohl die Postboom-Jahre gerade einen kleinen Bruchteil der Maximalniveaus der 2000 erreichten Wagnis-Investition vertreten, vertreten sie noch eine Zunahme über die Niveaus der Investition von 1980 bis 1995. Als ein Prozentsatz des BIP, erlauben Sie sich Investition war 0.058 % 1994, hat an 1.087 % (fast 19mal das 1994-Niveau) 2000 kulminiert und hat sich von 0.164 % bis 0.182 % 2003 und 2004 erstreckt. Das Wiederaufleben einer internetgesteuerten Umgebung 2004 bis 2007 hat geholfen, die Risikokapital-Umgebung wiederzubeleben. Jedoch, als ein Prozentsatz des gesamten privaten Aktienmarkts hat Risikokapital sein Niveau der Mitte der 1990er Jahre ganz zu schweigen von seiner Spitze 2000 noch immer nicht erreicht.

Risikokapital-Kapital, das für viel vom Geldbeschaffungsvolumen 2000 (die Höhe der Punkt-Com-Luftblase) verantwortlich war, hat nur $ 25.1 Milliarden 2006, ein 2 %-Niedergang von 2005 und ein bedeutender Niedergang von seiner Spitze erhoben.

Finanzierung

Das Erreichen des Risikokapitals ist davon wesentlich verschieden, Schuld oder ein Darlehen von einem Verleiher zu erheben. Verleiher haben ein gesetzliches Recht, auf einem Darlehen und Erstattung des Kapitals, ohne Rücksicht auf den Erfolg oder Misserfolg eines Geschäfts zu interessieren. Risikokapital wird als Entgelt für einen Billigkeitsanteil im Geschäft investiert. Als ein Aktionär ist die Rückkehr des Risikokapitalgebers vom Wachstum und der Rentabilität des Geschäfts abhängig. Diese Rückkehr wird allgemein verdient, wenn der Risikokapitalgeber "abgeht", indem er seinen Aktienbesitz verkauft, wenn das Geschäft an einen anderen Eigentümer verkauft wird.

Risikokapitalgeber sind im Entscheiden normalerweise sehr auswählend, was man darin investiert; als Faustregel kann ein Fonds in jede vierhundertste ihm präsentierte Gelegenheit investieren, nach dem äußerst seltenen suchend, noch, hat Qualitäten, wie innovative Technologie, Potenzial für das schnelle Wachstum, ein gut entwickeltes Geschäftsmodell und ein eindrucksvolles Management-Team gesucht. Dieser Qualitäten interessiert sich Kapital am meisten für Wagnisse mit dem außergewöhnlich hohen Wachstumspotenzial, weil nur solche Gelegenheiten wahrscheinlich dazu fähig sind, den Finanzumsatz und das erfolgreiche Ausgangsereignis innerhalb des erforderlichen Zeitrahmens zur Verfügung zu stellen (normalerweise 3-7 Jahre), dass Risikokapitalgeber erwarten.

Weil Investitionen illiquid sind und verlangen, dass der verlängerte Zeitrahmen erntet, wie man erwartet, führen Risikokapitalgeber ausführlich berichteten erwarteten Fleiß vor der Investition aus. Wie man erwartet, ernähren Risikokapitalgeber auch die Gesellschaften, in die sie investieren, um die Wahrscheinlichkeit zu vergrößern, eine IPO Bühne zu erreichen, wenn Schätzungen geneigt sind. Risikokapitalgeber helfen normalerweise in vier Stufen bei der Entwicklung der Gesellschaft:

• Idee-Generation;
• Anlauf;
• Rampe; und
• Ausgang

Weil es keinen öffentlichen Austausch gibt, der ihre Wertpapiere verzeichnet, treffen private Gesellschaften Risikokapital-Unternehmen und andere private Billigkeitskapitalanleger auf mehrere Weisen, einschließlich warmen referrals von den vertrauten Quellen der Kapitalanleger und anderen Geschäftskontakten; Kapitalanleger-Konferenzen und Symposien; und Gipfel, wo Gesellschaften direkt zu Kapitalanleger-Gruppen in persönlichen Sitzungen, einschließlich einer als das "Geschwindigkeitsriskieren bekannten Variante" hinstürzen, das mit der Geschwindigkeitsdatierung für das Kapital verwandt ist, wo der Kapitalanleger innerhalb von 10 Minuten entscheidet, ob er eine Anschlußsitzung will. Außerdem gibt es einige neue private Online-Netze, die erscheinen, um zusätzliche Gelegenheiten zur Verfügung zu stellen, Kapitalanleger zu treffen.

Dieses Bedürfnis nach dem hohen Umsatz macht Wagnis, das eine teure Kapitalquelle für Gesellschaften, und am passendsten für Geschäfte finanziell unterstützt, die große vordringliche Kapitalvoraussetzungen haben, die durch preiswertere Alternativen wie Schuld nicht finanziert werden können. Das ist meistens der Fall für das nicht greifbare Vermögen wie Software und anderes geistiges Eigentum, dessen Wert unbewiesen ist. Der Reihe nach erklärt das, warum Risikokapital in der schnell wachsenden Technologie und den Lebenswissenschaften oder den Biotechnologie-Feldern am meisten überwiegend ist.

Wenn eine Gesellschaft wirklich die Qualitätsrisikokapitalgeber einschließlich eines festen Unternehmensplans, eines guten Management-Teams, Investition und Leidenschaft von den Gründern, ein gutes Potenzial suchen lässt, um über die Investition vor dem Ende ihres Finanzierungszyklus zu herrschen, und minimalen Umsatz über 40 % pro Jahr ins Visier zu nehmen, wird es es leichter finden, Risikokapital zu erheben.

Finanzierung von Stufen

Es gibt normalerweise sechs Stufen des Wagnisses runde im Risikokapital angebotene Finanzierung, die grob diesen Stufen einer Entwicklung einer Gesellschaft entsprechen.

• Samen-Geld: Finanzierung der Niedrigen Stufe musste eine neue Idee beweisen, die häufig von Engel-Kapitalanlegern zur Verfügung gestellt ist. Menge-Finanzierung erscheint auch als eine Auswahl für die Samen-Finanzierung.
• Anlauf: Frühe Bühne-Unternehmen, die Finanzierung für Ausgaben brauchen, die mit dem Marketing und der Produktentwicklung vereinigt sind
• Wachstum (Reihe Eine Runde): Frühe Verkäufe und Kapital verfertigend
• Zweit-rund: Das Betriebskapital für frühe Bühne-Gesellschaften, die Produkt verkaufen, aber noch nicht einen Gewinn drehen
• Vergrößerung: Auch genannt Mezzanin-Finanzierung, das ist Vergrößerungsgeld für eine kürzlich gewinnbringende Gesellschaft
• Ausgang des Risikokapitalgebers: Auch genannt Brücke-Finanzierung, 4. Runde ist beabsichtigt, um den "in eine Aktiengesellschaft umgewandelt werdenden" Prozess zu finanzieren

Zwischen der ersten Runde und der vierten Runde können sich erlaub-unterstützte Gesellschaften auch bemühen, Wagnis-Schuld zu nehmen.

Risikokapital-Unternehmen und Kapital

Risikokapitalgeber

Ein Risikokapitalgeber ist eine Person oder Investitionsunternehmen, das Wagnis-Investitionen macht, und, wie man erwartet, diese Risikokapitalgeber geschäftsführendes und technisches Gutachten sowie Kapital zu ihren Investitionen bringen. Ein Risikokapital-Fonds bezieht sich auf ein vereintes Investitionsfahrzeug (häufig eine LP oder LLC), der in erster Linie das Finanzkapital von Drittkapitalanlegern in Unternehmen investiert, die für die Standardkapitalmärkte oder Bankdarlehen zu unsicher sind. Risikokapital-Unternehmen umfassen normalerweise kleine Mannschaften mit Technologiehintergründen (Wissenschaftler, Forscher) oder diejenigen mit der oder tiefen Geschäftslehrindustrieerfahrung.

Eine Kernsachkenntnis innerhalb von VC ist die Fähigkeit, neuartige Technologien zu identifizieren, die das Potenzial haben, um hohen kommerziellen Umsatz in einer frühen Bühne zu erzeugen. Definitionsgemäß nehmen VCs auch eine Rolle im Handhaben unternehmerischer Gesellschaften in einer frühen Bühne, so Sachkenntnisse sowie Kapital hinzufügend, dadurch VC von der Firmenübernahme private Billigkeit unterscheidend, die normalerweise in Gesellschaften mit bewiesenen Einnahmen, und dadurch potenziell Verständnis viel höherer Raten des Umsatzes investieren. Innewohnend dem Verständnis anomal hoher Raten des Umsatzes ist die Gefahr, ganze jemandes Investition in einer gegebenen Anlauf-Gesellschaft zu verlieren. Demzufolge werden die meisten Risikokapital-Investitionen in einem Lache-Format getan, wo mehrere Kapitalanleger ihre Investitionen in einen großen Fonds verbinden, der in viele verschiedene Anlauf-Gesellschaften investiert. Indem sie ins Lache-Format investieren, dehnen die Kapitalanleger ihre Gefahr zu vielen verschiedenen Investitionen gegen das Eingehen des Risikos aus, ganzes ihr Geld darin anzulegen, man bringt Unternehmen in Gang.

Struktur

Risikokapital-Unternehmen werden normalerweise als Partnerschaften strukturiert, von denen die aktiven Teilhaber als die Betriebsleiter des Unternehmens dienen und als Investitionsberater vom erhobenen Risikokapital-Kapital dienen werden. Risikokapital-Unternehmen in den Vereinigten Staaten können auch als Gesellschaften mit beschränkter Haftung strukturiert werden, in welchem Fall die Betriebsleiter des Unternehmens als Betriebsmitglieder bekannt sind. Kapitalanleger im Risikokapital-Kapital sind als beschränkte Partner bekannt. Dieser Wahlkreis umfasst sowohl hohes Netz wert Personen als auch Einrichtungen mit großen Beträgen des verfügbaren Kapitals, wie staatliche und private Rentenfonds, Universitätsfinanzstiftungen, Fundamente, Versicherungsgesellschaften, und hat Investitionsfahrzeuge, genannt Kapital des Kapitals vereint

Typen

Risikokapitalgeber-Unternehmen unterscheiden sich in ihren Annäherungen. Es gibt vielfache Faktoren, und jedes Unternehmen ist verschieden.

Einige der Faktoren, die VC Entscheidungen beeinflussen, schließen ein:

• Geschäftssituation: Einige VCs neigen dazu, in neue Ideen oder Vogelgesellschaften zu investieren. Andere ziehen es vor, in feststehende Gesellschaften zu investieren, die unterstützen müssen, um in eine Aktiengesellschaft umgewandelt zu werden oder zu wachsen.
• Einige investieren allein in bestimmte Industrien.
• Einige ziehen es vor, lokal zu funktionieren, während andere landesweit oder sogar allgemein funktionieren werden.
• VC Erwartungen ändern sich häufig. Einige können einen schnelleren öffentlichen Verkauf der Gesellschaft wollen oder schnelles Wachstum erwarten. Der Betrag der Hilfe, die ein VC zur Verfügung stellt, kann sich von einem Unternehmen bis das folgende ändern.

Rollen

Innerhalb der Risikokapital-Industrie werden die aktiven Teilhaber und anderen Investitionsfachleuten des Risikokapital-Unternehmens häufig "Risikokapitalgeber" oder "VCs" genannt. Typische Karriere-Hintergründe ändern sich, aber, ganz allgemein gesprochen, kommen Risikokapitalgeber entweder aus einem betrieblichen oder aus einem Finanzhintergrund. Risikokapitalgeber mit einem betrieblichen Hintergrund neigen dazu, ehemalige Gründer oder Manager von Gesellschaften zu sein, die denjenigen ähnlich sind, die die Partnerschaft finanziert oder als Verwaltungsberater gedient haben wird. Risikokapitalgeber mit Finanzhintergründen neigen dazu, Investitionsbankwesen oder andere korporative Finanzerfahrung zu haben.

Obwohl die Titel vom Unternehmen bis Unternehmen nicht völlig gleichförmig sind, schließen andere Positionen an Risikokapital-Unternehmen ein:

• Wagnis-Partner — Wagnis-Partner werden zum Quellpotenzial Investitionsgelegenheiten erwartet ("bringen in Geschäften"), und werden normalerweise nur für jene Geschäfte ersetzt, die sie beteiligt werden.
• Rektor — Das ist eine Mitte Niveau-Investition Berufsposition, und hat häufig eine "partnerspurige" Position gedacht. Rektoren werden von einer älteren Mitposition gefördert worden sein, oder die entsprechende Erfahrung in einem anderen Feld, wie Investitionsbankwesen, Managementberatung oder ein Markt vom besonderen Interesse zur Strategie des Risikokapital-Unternehmens haben.
• Partner — Das ist normalerweise die am meisten jüngere Lehrling-Position innerhalb eines Risikokapital-Unternehmens. Nach ein paar erfolgreichen Jahren kann sich ein Partner bis zur "älteren" Mitposition und potenziell hauptsächlich und darüber hinaus bewegen. Partner werden häufig seit 1-2 Jahren in einem anderen Feld, wie Investitionsbankwesen oder Managementberatung gearbeitet haben.
• Unternehmer im Wohnsitz (EIR) — EIRs sind Experten in einem besonderen Gebiet und führen erwarteten Fleiß auf potenziellen Geschäften durch. EIRs sind durch Risikokapital-Unternehmen provisorisch (sechs zu 18 Monaten) beschäftigt und werden erwartet, Anlauf-Ideen zu ihrem Gastgeber-Unternehmen zu entwickeln und aufzustellen, obwohl keine Partei verpflichtet wird, mit einander zu arbeiten. Einige EIRs gehen zu leitenden Stellungen innerhalb einer Mappe-Gesellschaft weiter.

Bedürfnis nach dem Risikokapital

• Es gibt Unternehmer und viele andere Menschen, die helle Ideen präsentieren, aber am Kapital für die Investition Mangel haben. Was diese Risikokapitale tun, sollen erleichtern und dem Anfang Phase ermöglichen.
• Wenn es eine Eigentümerbeziehung zwischen den Risikokapital-Versorgern und Empfängern gibt, wird ihr gegenseitiges Interesse für den Umsatz die Unternehmen-Motivation vergrößern, um Gewinne zu vergrößern.
• Risikokapitalgeber haben in ähnliche Unternehmen und Projekte vorher investiert und haben deshalb mehr Kenntnisse und Erfahrung. Diese Kenntnisse und Erfahrung sind die Ergebnisse der Experimente durch die Erfolge und Misserfolge von vorherigen Wagnissen, so wissen sie das, welche Arbeiten, und was nicht tut, und wie es arbeitet. Deshalb, durch die Risikokapital-Beteiligung, kann ein Mappe-Unternehmen Wachstum beginnen, Probleme identifizieren und finden, dass Rezepte sie überwinden.

Struktur des Kapitals

Der grösste Teil des Risikokapital-Kapitals hat ein festes Leben von 10 Jahren mit der Möglichkeit von ein paar Jahren von Erweiterungen, um private Gesellschaften zu berücksichtigen, noch Liquidität suchend. Der Investierungszyklus für den grössten Teil des Kapitals ist allgemein drei bis fünf Jahre, nach denen der Fokus führt und später folgende Investitionen in einer vorhandenen Mappe macht. Für dieses Modell wurde durch das erfolgreiche Kapital im Silikontal im Laufe der 1980er Jahre den Weg gebahnt, um in technologische Tendenzen weit gehend, aber nur während ihrer Periode der Überlegenheit zu investieren, und Aussetzung vom Management und den Marktgefahren jedes individuellen Unternehmens oder seines Produktes zu schneiden.

In solch einem Fonds haben die Kapitalanleger ein festes Engagement zum Fonds, der am Anfang ungefördert und nachher vom Risikokapital-Fonds mit der Zeit "herabgerufen" "wird", weil der Fonds seine Investitionen macht. Es gibt wesentliche Strafen für einen beschränkten Partner (oder Kapitalanleger), der scheitert, an einem Kapitalanruf teilzunehmen.

Es kann überall von ungefähr einem Monat zu mehreren Jahren für Risikokapitalgeber nehmen, um Geld von beschränkten Partnern für ihren Fonds zu erheben. Wenn das ganze Geld erhoben worden ist, wie man sagt, wird der Fonds geschlossen, und die 10-jährige Lebenszeit beginnt. Ein Kapital hat teilweise Enden, als eine Hälfte (oder ein anderer Betrag) des Fonds erhoben worden ist. "Weinlesejahr" bezieht sich allgemein auf das Jahr, in dem der Fonds geschlossen wurde und als ein Mittel dienen kann, VC-Kapital zum Vergleich zu schichten. Das zeigt den Unterschied zwischen einer Risikokapital-Fonds-Verwaltungsgesellschaft und dem von ihnen geführten Risikokapital-Kapital.

Entschädigung

Risikokapitalgeber werden durch eine Kombination von Verwaltungsgebühren und gebrachten Zinsen (häufig gekennzeichnet als eine "zwei und 20" Einordnung) entschädigt:

• Verwaltungsgebühren — eine jährliche Zahlung, die von den Kapitalanlegern im Fonds dem Betriebsleiter des Fonds gemacht ist für die Investitionsoperationen des Unternehmens der privaten Billigkeit zahlen. In einem typischen Risikokapital-Fonds erhalten die aktiven Teilhaber eine jährliche bis zu 2 % des begangenen Kapitals gleiche Verwaltungsgebühr.
• Gebrachte Zinsen — ein Anteil der Gewinne des Fonds (normalerweise 20 %), bezahlt der privaten Billigkeitsfonds-Verwaltungsgesellschaft als ein Leistungsansporn. Die restlichen 80 % der Gewinne werden den Kapitalanlegern des Fonds bezahlt das Starke beschränkte Partnerinteresse an Spitzenreihe-Wagnis-Unternehmen hat zu einer allgemeinen Tendenz zu Begriffen geführt, die zur Wagnis-Partnerschaft günstiger sind, und bestimmte Gruppen sind im Stande, gebrachten Zinsen von 25-30 % auf ihrem Kapital zu befehlen.

Weil ein Fonds vom Kapital vor dem Ende seines Lebens ausgegangen werden kann, haben größere Risikokapital-Unternehmen gewöhnlich mehreres überlappendes Kapital zur gleichen Zeit; das Tun lässt so das größere Unternehmen Fachmänner in allen Stufen der Entwicklung von Unternehmen fast ständig beschäftigt halten. Kleinere Unternehmen neigen dazu, zu gedeihen oder mit ihren anfänglichen Industriekontakten zu scheitern; als die Fonds-Bargelder steigt eine völlig neue Generation von Technologien und Leuten, wen die aktiven Teilhaber nicht kennen können so, und so ist es vernünftig, Industrien oder Personal neu einzuschätzen und auszuwechseln aber nicht zu versuchen, einfach mehr in die Industrie oder Leute zu investieren, wissen die Partner bereits.

Hauptalternativen zum Risikokapital

Wegen der strengen Voraussetzungen haben Risikokapitalgeber für potenzielle Investitionen, viele Unternehmer suchen Samen-Finanzierung von Engel-Kapitalanlegern, die bereiter sein können, in hoch spekulative Gelegenheiten zu investieren, oder eine vorherige Beziehung mit dem Unternehmer haben können.

Außerdem werden viele Risikokapital-Unternehmen nur eine Investition in einer ihnen sonst unbekannten Anlauf-Gesellschaft ernstlich bewerten, wenn die Gesellschaft mindestens einige seiner Ansprüche über die Technologie und/oder das Marktpotenzial für sein Produkt oder Dienstleistungen beweisen kann. Um das zu erreichen, oder sogar gerade die verdünnenden Effekten zu vermeiden, Finanzierung vor zu erhalten, werden solchen Ansprüchen bewiesen, viele Anläufe bemühen sich, Schweiß-Billigkeit zu selbstfinanzieren, bis sie einen Punkt erreichen, wo sie sich Außenkapitalversorgern wie Risikokapitalgeber oder Engel-Kapitalanleger glaubwürdig nähern können. Diese Praxis wird genannt "urladend".

Es hat etwas Debatte seit dem Punkt com Boom gegeben, den eine "Finanzierungslücke" zwischen den Freunden und Familieninvestitionen normalerweise in den 0 $ bis der 250000. anordnen und die Beträge entwickelt hat, die der grösste Teil des VC-Kapitals es vorzieht, zwischen $ 1 Million zu $ 2 Millionen zu investieren. Diese Finanzierungslücke kann durch die Tatsache akzentuiert werden, dass ein erfolgreiches VC-Kapital gezogen worden ist, um jemals größeres Kapital zu erheben, sie verlangend, nach entsprechend größeren Investitionsgelegenheiten zu suchen. Diese Lücke wird häufig durch die Schweiß-Billigkeit und Samen-Finanzierung über Engel-Kapitalanleger sowie Billigkeitsinvestmentgesellschaften geschlossen, die sich auf Investitionen in Anlauf-Gesellschaften von der Reihe von 250,000 $ zu $ 1 Million spezialisieren. Die Nationale Risikokapital-Vereinigung schätzt ein, dass die Letzteren jetzt mehr als $ 30 Milliarden pro Jahr in die USA im Gegensatz zu den durch das organisierte Risikokapital-Kapital investierten $ 20 Milliarden pro Jahr investieren.

Menge-Finanzierung erscheint als eine Alternative zum traditionellen Risikokapital. Menge-Finanzierung ist eine Annäherung an die Aufhebung des Kapitals, das für ein neues Projekt oder Unternehmen durch das Appellieren an die große Anzahl von gewöhnlichen Leuten für kleine Spenden erforderlich ist. Während solch eine Annäherung lange Präzedenzfälle im Bereich der Wohltätigkeit hat, erhält es erneuerte Aufmerksamkeit von Unternehmern wie unabhängige Filmemacher, jetzt wo soziale Medien und Online-Gemeinschaften es möglich machen, eine Gruppe potenziell interessierter Unterstützer an sehr niedrigen Kosten hinauszureichen. An eine Menge, die Modelle finanziell unterstützt, wird auch wegen der Anlauf-Finanzierung zum Beispiel gewandt, Bauen Sie VC An. Einer des Grunds, nach Alternativen zum Risikokapital zu suchen, ist das Problem des traditionellen VC Modells. Die traditionellen VCs wechseln ihren Fokus zu spät-stufigen Investitionen aus, und kehren auf der Investition von vielem VC-Kapital zurück sind niedrig oder negativ gewesen.

In Industrien, wo Vermögen securitized effektiv sein kann, weil sie zuverlässig zukünftige Einnahmenströme erzeugen oder ein gutes Potenzial für den Wiederverkauf im Falle der Verfallserklärung haben, können Geschäfte preiswerter im Stande sein, Schuld zu erheben, um ihr Wachstum zu finanzieren. Gute Beispiele würden anlagenintensive Rohstoffindustrien wie Bergwerk oder Fertigungsindustrien einschließen. Auslandsfinanzierung wird über das Fachmann-Risikokapital-Vertrauen zur Verfügung gestellt, das sich bemüht, securitization in der Strukturierung hybrider Mehrmarkttransaktionen über einen SPV (spezielles Zweck-Fahrzeug) zu verwerten: Eine korporative Entität, die allein zum Zweck der Finanzierung entworfen wird.

Zusätzlich zum traditionellen Risikokapital und den Engel-Netzen sind Gruppen erschienen, die Gruppen von kleinen Kapitalanlegern oder Unternehmern selbst erlauben, sich in einer privatisierten Unternehmensplan-Konkurrenz zu bewerben, wo die Gruppe selbst als der Kapitalanleger durch einen demokratischen Prozess dient.

Anwaltskanzleien sind auch zwischen Kunden zunehmend Mittelsmann, die Risikokapital und die Unternehmen suchen, die es zur Verfügung stellen.

Geografische Unterschiede

Risikokapital, als eine Industrie, ist in den Vereinigten Staaten entstanden, und amerikanische Unternehmen sind die größten Teilnehmer in Wagnis-Geschäften traditionell gewesen, und der Hauptteil des Risikokapitals ist in amerikanischen Gesellschaften aufmarschiert worden. Jedoch, zunehmend, erlauben sich die nichtvereinigten Staaten Investition wächst, und die Zahl und Größe von NichtuS-Risikokapitalgebern haben sich ausgebreitet.

Risikokapital ist als ein Werkzeug für die Wirtschaftsentwicklung in einer Vielfalt von sich entwickelnden Gebieten verwendet worden. In vielen dieser Gebiete, mit weniger entwickelten Finanzsektoren, spielt Risikokapital eine Rolle in der Erleichterung des Zugangs, um für kleine und mittlere Unternehmen (SMEs) zu finanzieren, der sich in den meisten Fällen dafür nicht qualifizieren würde, Bankdarlehen zu erhalten.

Im Jahr von 2008, während VC fundings noch durch das amerikanische Geld ($ 28.8 Milliarden größer beherrscht wurden, die in mehr als 2550 Geschäften 2008 investiert sind), im Vergleich zu internationalen Fonds-Investitionen ($ 13.4 Milliarden, investiert anderswohin), hat es ein durchschnittliches 5-%-Wachstum in den Risikokapital-Geschäften außerhalb der USA, hauptsächlich in China und Europa gegeben. Geografische Unterschiede können bedeutend sein. Zum Beispiel, in Vereinigtem Königreich., 4 % der britischen Investition gehen zum Risikokapital im Vergleich zu ungefähr 33 % in den Vereinigten Staaten.

Die Vereinigten Staaten

Risikokapitalgeber haben ungefähr $ 21.2 Milliarden in 2,725 Geschäfte in den Vereinigten Staaten durch das dritte Viertel von 2011, gemäß dem Bericht von MoneyTree durch PricewaterhouseCoopers und die Nationale Risikokapital-Vereinigung investiert, die auf Daten durch Thomson Financial gestützt ist. Dieselben Zahlen für den ganzen 2010 waren $ 23.4 Milliarden in 3,496 Geschäften. Ein Nationaler Risikokapital-Vereinigungsüberblick hat gefunden, dass eine Mehrheit (69 %) von Risikokapitalgebern vorausgesagt hat, dass Wagnis-Investitionen in den Vereinigten Staaten zwischen $ 20-29 Milliarden in 2007 gezielt hätten.

Israel

Bezüglich 2010 hat Israel die Welt im Risikokapital investiert pro Kopf geführt. Israel hat 170 $ pro Person im Vergleich zu 75 $ in den USA angezogen. Ungefähr zwei Drittel des investierten Kapitals waren von ausländischen Quellen und dem häuslichen Rest.

Kanada

Kanadische Technologiegesellschaften haben Interesse von der globalen Risikokapital-Gemeinschaft infolgedessen, teilweise, vom großzügigen Steueransporn durch die Wissenschaftliche Forschung und Experimentelle Entwicklung (SR&ED) Investitionssteuerfreibetrag-Programm angezogen. Der grundlegende Ansporn, der für jedes kanadische Vereinigungsdurchführen R&D verfügbar ist, ist ein zurückzahlbarer Steuerfreibetrag, der 20 % gleich ist, "sich" R&D Ausgaben (Arbeit, Material, R&D Verträge, und R&D Ausrüstung) "zu qualifizieren". Ein erhöhter zurückzahlbarer 35-%-Steuerfreibetrag von verfügbaren für den bestimmten (d. h. klein) von den Kanadiern kontrollierte private Vereinigungen (CCPCs). Weil die CCPC-Regeln ein Minimum des kanadischen 50-%-Eigentumsrechts im Firmendurchführen R&D verlangen, müssen ausländische Kapitalanleger, die gern aus dem größeren 35-%-Steuerfreibetrag einen Nutzen ziehen würden, Minderheitsposition in der Gesellschaft akzeptieren, die nicht wünschenswert sein könnte. SR&ED schränkt Programm den Export keiner Technologie oder geistigen Eigentums ein, das mit dem Vorteil SR&ED Steueranreize entwickelt worden sein kann.

Kanada hat auch eine ziemlich einzigartige Form der Risikokapital-Generation in seiner Labour Sponsored Venture Capital Corporations (LSVCC). Dieses Kapital, auch bekannt als Einzelrisikokapital oder Labour Sponsored Investment Funds (LSIF), wird allgemein von Gewerkschaften und Angebot-Steuerbrechungen von der Regierung gesponsert, um Einzelkapitalanleger dazu zu ermuntern, das Kapital zu kaufen. Allgemein investiert dieses Einzelrisikokapital-Kapital nur in Gesellschaften, wo die Mehrheit von Angestellten in Kanada ist. Jedoch sind innovative Strukturen entwickelt worden, um LSVCCs zu erlauben, in kanadischen Tochtergesellschaften von Vereinigungen zu befehlen, die in Rechtsprechungen außerhalb Kanadas vereinigt sind.

Europa

Europa hat einen großen und steigende Zahl von aktiven Wagnis-Unternehmen. Kapital, das im Gebiet 2005 einschließlich des Firmenübernahme-Kapitals erhoben ist, ist um € 60 Milliarden zu weit gegangen, von denen € 12.6 Milliarden spezifisch zugeteilt wurde, um Investition zu riskieren. Die europäische Risikokapital-Vereinigung schließt eine Liste von aktiven Unternehmen und anderer Statistik ein. 2006 waren die drei ersten Länder, die die meisten Risikokapital-Investitionen erhalten, das Vereinigte Königreich (515 Minderheitsanteile, die für € 1.78 Milliarden verkauft sind), Frankreich (195 Geschäfte im Betrag von € 875 Millionen), und Deutschland (207 Geschäfte im Betrag von € 428 Millionen) gemäß durch das Bibliothekshaus gesammelten Daten.

Die europäische Risikokapital-Investition im zweiten Viertel von 2007 hat sich um 5 % zu € 1.14 Milliarden vom ersten Viertel erhoben. Jedoch, wegen größerer großer Geschäfte in frühen Bühne-Investitionen, war die Zahl von Geschäften unten 20 % bis 213. Die zweiten Viertel-Risikokapital-Investitionsergebnisse waren in Bezug auf die früh-runde Investition bedeutend, wo nicht weniger als € 600 Millionen (ungefähr 42.8 % des Gesamtkapitals) in 126 frühen runden Geschäften investiert wurden (der mehr als Hälfte der Gesamtzahl von Geschäften umfasst hat). Die private Billigkeit in Italien war 4.2 Milliarden Euro 2007.

Asien

• Indien holt den Westen im Feld des Risikokapitals schnell ein, und mehreres Risikokapital-Kapital hat eine Anwesenheit im Land (IVCA). 2006 hat die Summe der privaten Billigkeit und des Risikokapitals in Indien US$ 7.5 Milliarden über 299 Geschäfte erreicht. Im Indianerzusammenhang besteht Risikokapital aus der Investierung in die Billigkeit, die Quasibilligkeit und/oder das bedingte Darlehen, um nicht verzeichnete, hohe Gefahr oder hochtechnologische Unternehmen zu fördern, die durch technisch oder beruflich qualifizierte Unternehmer gesteuert sind. Es wird auch als 'Versorgung des Samens' definiert,' springen auf und Finanzierung der ersten Stufe'. Es wird auch als Finanzierungsgesellschaften gesehen, die außergewöhnliches Geschäftspotenzial demonstriert haben. Risikokapital bezieht sich auf die Kapitalanlage; Billigkeit und Schuld; von denen beide zweifellose Gefahr tragen. Die vorausgesehene Gefahr ist sehr hoch. Die Risikokapital-Industrie folgt dem Konzept der "hohen Gefahr, hohe Rückkehr" Innovative Unternehmerschaft, Kenntnisse haben Ideen und menschliches Kapital gestützt intensive Unternehmen haben den Vorderplatz eingenommen, weil Risikokapitalgeber in die unsichere Finanz investieren, um Neuerung zu fördern.
• China fängt auch an, eine Risikokapital-Industrie (CVCA) zu entwickeln.
• Vietnam erfährt seine ersten Auslandsrisikokapitale, einschließlich des IDG-Wagnisses Vietnam ($ 100 Millionen) und DFJ Vinacapital ($ 35 Millionen)

Das nahöstliche und nördliche Afrika

Das nahöstliche und Nördliche Afrika (MENA) Risikokapital-Industrie ist eine frühe Bühne der Entwicklung, aber des Wachsens. Der MENA Privates Billigkeitsvereinigungshandbuch zum Risikokapital für Unternehmer verzeichnet VC Unternehmen im Gebiet und andere im Ökosystem von MENA VC verfügbare Mittel.

Das südliche Afrika

Die Südliche afrikanische Risikokapital-Industrie ist eine frühe Bühne der Entwicklung, die größtenteils auf Südafrika in den Mittelpunkt gestellt ist. Kapital ist schwierig, dadurch zu kommen, und sehr wenige Unternehmen haben geschafft, fundings trotz des Demonstrierens enormen Wachstumspotenzials zu bekommen. Allgemein ist das Klima für die Risikokapital-Industrie schwach.

Vertrauliche Information

Verschieden von Aktiengesellschaften ist die Information bezüglich eines Geschäfts eines Unternehmers normalerweise vertraulich und Eigentums-. Als ein Teil des erwarteten Fleiß-Prozesses werden die meisten Risikokapitalgeber bedeutendes Detail in Bezug auf einen Unternehmensplan einer Gesellschaft verlangen. Unternehmer müssen wachsam über das Teilen der Information mit Risikokapitalgebern bleiben, die Kapitalanleger in ihren Mitbewerbern sind. Die meisten Risikokapitalgeber behandeln Information vertraulich, aber als Angelegenheit für die Geschäftspraxis treten sie Nicht nicht normalerweise ein Enthüllungsabmachungen wegen der potenziellen Verbindlichkeit kommen heraus jene Abmachungen haben zur Folge. Unternehmer sind normalerweise wohl überlegt, um geistiges aufrichtig Eigentumseigentum zu schützen.

Beschränkte Partner von Risikokapital-Unternehmen haben normalerweise Zugang nur zu beschränkten Beträgen der Information in Bezug auf die individuellen Mappe-Gesellschaften, in denen sie investiert werden und normalerweise durch Vertraulichkeitsbestimmungen in der beschränkten Partnerschaft-Abmachung des Fonds gebunden werden.

Populäre Kultur

• Robert von Goeben und Kathryn Siegler haben einen Cartoon genannt Der VC zwischen den Jahren 1997-2000 erzeugt, der die Industrie, häufig durch die Vertretung humorvollen Austausches zwischen Risikokapitalgebern und Unternehmern parodiert hat. Von Goeben war ein Partner im Redleaf-Wagnis-Management, als er begonnen hat, den Streifen zu schreiben.
• Das 2002 neuartige Geier-Kapital von Mark Coggins zeigt eine Risikokapitalgeber-Hauptfigur, die das Verschwinden des Hauptwissenschaftlers in einem biotech Unternehmen untersucht, in das er investiert hat. Coggins hat auch in der Industrie gearbeitet und war Mitbegründer eines Punkt-Com-Anlaufs. Im Cartoon von Dilbert hat ein Charakter 'Vijay genannt, der Verzweifelteste Risikokapitalgeber In der Welt' macht oft Anschein, Taschen des Bargeldes zu jedem mit sogar einem Hinweis des Potenzials anbietend. In einem Streifen bietet er zwei kleinen Kindern mit dem guten auf der Tatsache gestützten Matherang-Geld an, dass, wenn sie heiraten und ein Ingenieur-Baby erzeugen, er in die erste Idee des Säuglings investieren kann. Die Kinder antworten, dass sie bereits nach Mezzanin-Finanzierung suchen.
• Sich auf seine Erfahrung als Reporter stützend, der Technologie für die New York Times bedeckt, hat Matt Richtel den Krummen 2007-Roman erzeugt, in dem die Handlungen der gestorbenen Freundin des Hauptcharakters, eines Silikontalrisikokapitalgebers, eine Schlüsselrolle im Anschlag spielen.
• Im Fernsehreihe-Drache-Bastelraum stellen verschiedene Anlauf-Gesellschaften ihre Unternehmenspläne zu einer Tafel von Risikokapitalgebern auf.
• Im 2005-Film sind Hochzeitsprogrammzerstörer, Jeremy Grey (Vince Vaughn) und John Beckwith (Owen Wilson) zwei Junggesellen, die Anschein schaffen, um auf verschiedenen Hochzeiten von ganzen Fremden zu spielen, und ein großer Teil des Films ihnen folgt, für Risikokapitalgeber von New Hampshire ausgebend.
• Ein Dokumentarfilm, Etwas Hat sich Erlaubt, hat die neue Geschichte von amerikanischen Technologierisikokapitalgebern aufgezeichnet.
• In der Abc Wirklichkeit Show "Hai-Zisterne", in der Risikokapitalgeber ("Haie") in Unternehmer investieren.

Siehe auch

• Risikokapital, finanzierend
• Korporatives Risikokapital
• Geschichte der privaten Billigkeit und des Risikokapitals
• Liste von Risikokapital-Unternehmen
• Abenteuer-Kapital
• Engel-Kapitalanleger
• Menge, die finanziell unterstützt
• Unternehmenskapital Unterstützt einen Typ des Risikokapital-Fonds im Vereinigten Königreich Finanziell
• IPO

• Nationale Risikokapital-Vereinigung
• Private Billigkeit
• Private Billigkeit sekundärer Markt
• Samen, der finanziell unterstützt
• Schweiß-Billigkeit
• Soziales Risikokapital

Zeichen

• Campbell, Katherine. Klügere Wagnisse: Ein Handbuch eines Überlebenden zum Risikokapital Durch den Neuen Zyklus. Verwaltungspresse der Financial Times. Internationale Standardbuchnummer 0-273-65403-9
• Gompers, Paul und Josh Lerner, "Der Risikokapital-Zyklus", 2. Hrsg., MIT Presse, 2004.
• Ortgiese, Jens: Durch Risikokapital-Unternehmen Zusätzlicher Wert. Eul, der, 2007, internationale Standardbuchnummer 978-3-89936-621-1 veröffentlicht
• Wonach suchen Risikokapitalgeber in einem RFID Anlauf? RFID Radio
• Einführung ins Risikokapital und die private Billigkeitsfinanz, die Enzyklopädie der privaten Billigkeit
• VentureSource. Risikokapital-Industrieübersicht, 1Q07. Der Dow Jones VentureSource.
• Hervé Lebret, "Anlauf: Was wir noch aus dem Silikontal", CreateSpace, 2007, internationale Standardbuchnummer 1-4348-2006-8 erfahren können
• Josephson, Matthew, "Das Geld Herren; die großen Finanzkapitalisten, 1925-1950", New York, Weybright und Talley, 1972.

Außenverbindungen

• Das globale Risikokapital und der private Billigkeitslandreiz-Index
• Liste der hochtechnologischen Spitzenkapitalanleger von 2011
• Wagnis-Markt Analytische Meldung 2012