In der Finanz ist eine Terminkurs-Abmachung (FRA) ein Terminabschluss, ein freihändiger Vertrag zwischen Parteien, der den Zinssatz oder den Währungswechselkurs bestimmt, um bezahlt oder auf einer Verpflichtung erhalten zu werden, die an einem zukünftigen Starttermin beginnt. Der Vertrag wird die Raten bestimmen, die zusammen mit dem Beendigungsdatum und begrifflichen Wert zu verwenden sind. Auf diesem Typ der Abmachung ist es nur das Differenzial, das auf dem begrifflichen Betrag des Vertrags bezahlt wird. Es wird auf dem Tag des Inkrafttretens bezahlt. Die Bezugsrate wird einen oder zwei Tage vor dem Tag des Inkrafttretens, Abhängigen auf der Markttagung für die besondere Währung befestigt. FRAs sind die über Gegenableitungen. Ein FRA unterscheidet sich von einem Tausch, in dem eine Zahlung nur einmal an der Reife gemacht wird.

Viele Banken und große Vereinigungen werden FRAs verwenden, um zukünftige Zins- oder Wechselkursaussetzung abzusichern. Der Käufer weicht gegen die Gefahr von steigenden Zinssätzen aus, während der Verkäufer gegen die Gefahr von fallenden Zinssätzen ausweicht. Andere Parteien, die Terminkurs-Abmachungen verwenden, sind Spekulanten, die rein achten, Wetten auf zukünftigen Richtungsänderungen in Zinssätzen abzuschließen.

Mit anderen Worten ist eine Terminkurs-Abmachung (FRA) ein maßgeschneiderter, freihändiger Finanzterminware-Vertrag auf Kurzzeitablagerungen. Eine Transaktion von FRA ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, um Zahlungen auf einer Ablagerung, genannt den Begrifflichen Betrag auszutauschen, auf der Grundlage von einem Kurzzeitzinssatz, bestimmt zu werden

gekennzeichnet als die Bezugsrate, im Laufe eines vorher bestimmten Zeitabschnitts zu einem zukünftigen Datum. In FRA Transaktionen wird als eine Hecke gegen Zinsänderungen eingegangen. Der Käufer des Vertrags lässt sich im Zinssatz schließen, um gegen eine Zinszunahme zu schützen, während der Verkäufer gegen einen möglichen Zinsniedergang schützt. An der Reife tauscht kein Kapital Hände aus; eher, der

der Unterschied zwischen dem zusammengezogenen Zinssatz und der Marktrate wird ausgetauscht. Der Käufer des Vertrags wird bezahlt, wenn die Bezugsrate über der zusammengezogenen Rate und den Käufer-Bezahlungen dem Verkäufer ist, wenn die Bezugsrate unter der zusammengezogenen Rate ist. Eine Gesellschaft, die sich bemüht, gegen eine mögliche Zunahme in Zinssätzen auszuweichen, würde FRAs kaufen, wohingegen eine Gesellschaft, die eine Interesse-Hecke gegen einen möglichen Niedergang der Raten sucht, FRAs verkaufen würde.

Belohnungsformel

Die vernetzte am Tag des Inkrafttretens gemachte Zahlung ist wie folgt

\mbox {Zahlung} = \mbox {Begrifflicher Betrag} * \left (\frac {(\mbox {Bezugsrate}-\mbox {Feste Rate}) * \alpha} {1 + \mbox {Bezugsrate} * \alpha} \right)

• Die Feste Rate ist die Rate, an der der Vertrag abgestimmt wird.
• Die Bezugsrate ist normalerweise Euribor oder LIBOR.

• ist der Tagesbruchteil der Zählung, d. h. der Teil eines Jahres, im Laufe dessen die Raten mit der Tagestagung der Zählung berechnet werden, die auf den Geldmärkten in der zu Grunde liegenden Währung verwendet ist. Für EUR und US-Dollar ist das allgemein die Zahl von Tagen, die durch 360, für GBP geteilt sind, es ist die Zahl von um 365 Tage geteilten Tagen.
• Die Feste Rate- und Bezugsrate ist Raten, die im Laufe einer Periode zukommen sollten, die auf dem Tag des Inkrafttretens, und dann bezahlt am Ende der Periode (Beendigungsdatum) anfängt. Jedoch, wie die Zahlung bereits am Anfang der Periode bekannt ist, wird sie auch am Anfang bezahlt. Das ist, warum der Preisnachlass-Faktor im Nenner verwendet wird.

FRAs Notation

FRA beschreibende Notation und Interpretation

Wie man ein Zitat für FRA interpretiert?

[3 US$ x9 - 3.25/3.50%p.a] - Mittel-Ablagerungsinteresse, das 3 Monate von jetzt an für den 6-monatigen anfängt, sind 3.25 % und das Borgen des Zinssatzes

das Starten von 3 Monaten von jetzt an für den 6-monatigen ist 3.50 % (sieh auch Ausbreitung des Angebot-Angebots). Wenn er in einen "Zahler eingeht, bedeutet FRA", die feste Rate zu bezahlen (3.50 % p.a.), und Empfang einer 6-monatigen Schwimmrate, während er in einen "Empfänger eingeht, bedeutet FRA", dieselbe Schwimmrate zu bezahlen und eine feste Rate zu erhalten (3.25 % p.a.).

Siehe auch

• Terminkurs
• Ableitung (Finanz)
• Liste von Finanzthemen