Ein Zinstausch ist ein populäres und hoch flüssiges abgeleitetes Finanzinstrument, in dem zwei Parteien bereit sind, Zinskassenzuflüsse auszutauschen, die auf einem angegebenen begrifflichen Betrag von einer festen Rate bis eine Schwimmrate (oder umgekehrt) oder von einer Schwimmrate bis einen anderen gestützt sind. Zinstausch wird sowohl für die Absicherung als auch für das Spekulieren allgemein verwendet.

Struktur

In einem Zinstausch ist jede Gegenpartei bereit, entweder eine feste oder Schwimmrate zu bezahlen, die in einer besonderen Währung zur anderen Gegenpartei bezeichnet ist. Die feste oder Schwimmrate wird mit einem begrifflichen Hauptbetrag multipliziert (sagen Sie 1 Million US-Dollar). Dieser begriffliche Betrag wird normalerweise zwischen Gegenparteien nicht ausgetauscht, aber wird verwendet, nur für die Größe von auszutauschenden Geldumläufen zu berechnen.

Der grösste Teil des Rate-Tausches des gemeinsamen Interesses ist derjenige wo eine Gegenpartei Bezahlungen eine feste Rate (die Tausch-Rate) zur Gegenpartei B, während er eine Schwimmrate erhält, die zu einer Bezugsrate (wie LIBOR) mit einem Inhaltsverzeichnis versehen ist. Durch die Markttagung wird die Gegenpartei, die die feste Rate bezahlt, den "Zahler" genannt (während sie die Schwimmrate erhält), und die Gegenpartei, die die feste Rate erhält, wird den "Empfänger" genannt (während sie die Schwimmrate bezahlt).

Bezahlungen haben Rate zu B befestigt (Erhält variable Rate)

B Bezahlungen, die Rate zu schwimmen lassen (B erhält befestigte Rate)

Zurzeit borgt A vom Markt LIBOR +1.5 %. B borgt vom Markt 8.5 %.

Denken Sie den folgenden Tausch, in dem Partei A bereit ist, Partei B periodische feste Zinszahlungen von 8.65 %, als Entgelt für periodische variable Zinszahlungen von LIBOR + 70 bps (0.70 %) zu bezahlen. Bemerken Sie, dass es keinen Austausch der Hauptbeträge gibt, und dass die Zinssätze auf einem "begrifflichen" (d. h. imaginär) Hauptbetrag sind. Bemerken Sie auch, dass die Interesse-Zahlungen im Netz (z.B Partei Bezahlungen (LIBOR + 1.50 %) + 8.65 % - (LIBOR+0.70 %) = 9.45-%-Netz) gesetzt werden. Die feste Rate (8.65 % in diesem Beispiel) wird die Tausch-Rate genannt.

Am Punkt der Einleitung des Tausches wird der Tausch bewertet, so dass es einen Kapitalwert der Null hat. Wenn eine Partei 50 bps über der Durchschnitt-Tausch-Rate bezahlen will, muss die andere Partei etwa 50 bps über LIBOR bezahlen, um das zu ersetzen.

Typen

OTC Instrumente seiend, kann Zinstausch in einer riesigen Zahl von Varianten kommen und kann strukturiert werden, um den spezifischen Bedarf der Gegenparteien zu decken. Zum Beispiel können die Beine des Tausches in derselben Währung oder in verschiedenen Währungen sein. Der begriffliche vom Tausch konnte mit der Zeit amortisiert werden. Die Rücksetzen-Daten der Schwimmrate konnten usw. nichtregelmäßig sein. Jedoch, auf dem Zwischenbankmarkt, gerade einige, werden standardisierte Typen getauscht. Sie werden unten verzeichnet.

Für das Schwimmen fester Rate-Tausch, dieselbe Währung

Partei B zahlt befestigtes Interesse an der Währung/erhält, um Schwimmrate in der Währung Ein mit einem Inhaltsverzeichnis versehener zu X auf einem begrifflichen Betrag N für einen Begriff von T Jahren zu erhalten zu/bezahlen. Zum Beispiel zahlen Sie hat 5.32 % monatlich befestigt, um US-Dollar 1M Libor monatlich auf einer begrifflichen 1 Million US-Dollar seit 3 Jahren zu erhalten. Wie man sagt, ist die Partei, die befestigt bezahlt und Schwimmgutschein-Raten erhält, der Interesse-Tausch kurz, weil es als eine Band-Tagung ausgedrückt wird (als Preise, Ertrag-Anstieg fallen). Die Partei, die interessiert ist, um das Schwimmen zu zahlen, befestigt und zu erhalten, ist auf Zinssätzen und so kurze seine Position und so dickköpfig, kaufen Sie Schwimmrate. Zinstausch ist einfach der Austausch eines Satzes von Kassenzuflüssen für einen anderen.

Der für das Schwimmen feste Tausch in derselben Währung wird verwendet, um einen festen Rate-Aktivposten/Verbindlichkeit zu einem Schwimmrate-Aktivposten/Verbindlichkeit oder umgekehrt umzuwandeln. Zum Beispiel, wenn eine Gesellschaft ein festes Rate-Darlehen von 10 Millionen US-Dollar an 5.3 % bezahlt monatlich und eine Schwimmrate-Investition von 10 Millionen US-Dollar hat, die US-Dollar 1M Libor +25 bps monatlich zurückgibt, kann es in einen für das Schwimmen festen Tausch eintreten. In diesem Tausch würde die Gesellschaft eine Schwimmrate des US-Dollars 1M Libor+25 bps bezahlen und 5.5 % befestigte Rate erhalten, sich in 20bps Gewinn schließen lassend.

Für das Schwimmen fester Rate-Tausch, verschiedene Währungen

Partei P zahlt befestigtes Interesse an der Währung/erhält, um Schwimmrate in der Währung B tatsächlich zu X auf einem begrifflichen N an einem anfänglichen Wechselkurs von FX seit einer Amtszeit von T Jahren zu erhalten zu/bezahlen. Zum Beispiel zahlen Sie hat 5.32 % auf den US-Dollar begriffliche 10 Millionen vierteljährlich geheftet, um JPY 3M (TIBOR) monatlich auf JPY begrifflichen 1.2 Milliarden (an einem anfänglichen Wechselkurs von USD/JPY 120) seit 3 Jahren zu erhalten.

Für den nichtlieferbaren Tausch wird der vom JPY-Interesse gleichwertige US-Dollar (gemäß der FX Rate auf dem FX Befestigen des Datums für den Interesse-Zahlungstag) gezahlt/erhalten. Kein anfänglicher Austausch des begrifflichen Betrags kommt vor, wenn Fx, die Datum und den Tausch-Starttermin befestigen, in der Zukunft nicht fallen.

Der für das Schwimmen feste Tausch in verschiedenen Währungen wird verwendet, um einen festen Rate-Aktivposten/Verbindlichkeit in einer Währung zu einem Schwimmrate-Aktivposten/Verbindlichkeit in einer verschiedenen Währung, oder umgekehrt umzuwandeln. Zum Beispiel, wenn eine Gesellschaft ein festes Rate-Darlehen von 10 Millionen US-Dollar an 5.3 % bezahlt monatlich und eine Schwimmrate-Investition von JPY 1.2 Milliarden hat, der JPY 1M Libor +50 bps monatlich zurückgibt, und sich im Gewinn im US-Dollar schließen lassen will, weil sie annehmen, dass der JPY 1M Libor hinuntergeht, oder USDJPY, um zu steigen (JPY gegen den US-Dollar im Preis sinken), dann können sie in einen Fest schwimmenden Tausch in der verschiedenen Währung eintreten, wo die Firmenbezahlungen, die JPY 1M Libor+50 bps schwimmen lassen, und 5.6 % befestigte Rate erhalten, sich in 30bps Gewinn gegen den Zinssatz und die fx Aussetzung schließen lassend.

Schwimmen-für-Schwimmen-Rate-Tausch, dieselbe Währung

Partei P zahlt Schwimminteresse an der Währung Ein Mit einem Inhaltsverzeichnis versehener zu X/erhält, um Schwimmrate in der Währung Ein mit einem Inhaltsverzeichnis versehener zu Y auf einem begrifflichen N seit einer Amtszeit von T Jahren zu erhalten zu/bezahlen. Zum Beispiel bezahlen Sie JPY 1M LIBOR monatlich, um JPY 1M TIBOR monatlich auf einem begrifflichen JPY 1 Milliarde seit 3 Jahren zu erhalten.

Schwimmen-für-Schwimmen-Rate-Tausch wird verwendet, um auszuweichen gegen oder über die Ausbreitung zwischen dem zwei Index-Verbreitern oder Einengen nachzusinnen. Zum Beispiel, wenn eine Gesellschaft ein Schwimmrate-Darlehen an JPY 1M hat, haben LIBOR und die Gesellschaft eine Investition, die JPY 1M TIBOR + 30 bps und zurzeit der JPY 1M TIBOR = JPY 1M LIBOR + 10bps zurückgibt. Im Moment hat diese Gesellschaft einen Reingewinn von 40 bps. Wenn die Gesellschaft JPY 1M denkt, ist TIBOR dabei (hinsichtlich des LIBOR) oder JPY 1M herunterzukommen, LIBOR ist dabei, in der Zukunft (hinsichtlich des TIBOR) zuzunehmen, und will von dieser Gefahr isolieren, sie können in einen Tausch der Hin- und Herbewegung der Hin- und Herbewegung in derselben Währung eintreten, wo sie, sagen wir, JPY TIBOR + 30 bps zahlen und JPY LIBOR + 35 bps erhalten. Damit haben sie sich in einem 35 Bps-Gewinn effektiv schließen lassen, anstatt mit einem aktuellen 40 Bps-Gewinn und Index-Gefahr zu laufen. Der 5 bps Unterschied (w.r.t. der aktuelle Rate-Unterschied) kommt aus den Tausch-Kosten, die die Markterwartungen des zukünftigen Rate-Unterschieds zwischen diesen zwei Indizes und der Ausbreitung des Angebots/Angebots einschließen, die die Tausch-Kommission für den Tausch-Händler ist.

Schwimmen-für-Schwimmen-Rate-Tausch wird auch gesehen, wo beide Seiten in demselben Index, aber an verschiedenen Zahlungsdaten Verweise anbringen, oder verschiedene Werktag-Vereinbarung verwenden. Das kann für das Anlagenverbindlichkeitsmanagement lebenswichtig sein. Ein Beispiel würde 3M tauschen LIBOR, der mit der vorherigen Nichtwerktag-Tagung, vierteljährlich auf JAJO (d. h. Jan, Apr, Juli, Okt) 30, in FMAN (d. h. Febr, Mai, Aug, November) 28 wird bezahlt, hat following modifiziert

Schwimmen-für-Schwimmen-Rate-Tausch, verschiedene Währungen

Partei P zahlt Schwimminteresse an der Währung Ein mit einem Inhaltsverzeichnis versehener zu X/erhält, um Schwimmrate in der Währung B mit einem Inhaltsverzeichnis versehen zu Y auf einem begrifflichen N an einem anfänglichen Wechselkurs von FX seit einer Amtszeit von T Jahren zu erhalten zu/bezahlen. Zum Beispiel bezahlen Sie Schwimm-US-Dollar 1M LIBOR auf dem US-Dollar begriffliche 10 Millionen vierteljährlich, um JPY 3M TIBOR monatlich auf JPY begrifflichen 1.2 Milliarden (an einem anfänglichen Wechselkurs von USDJPY 120) seit 4 Jahren zu erhalten.

Um den Gebrauch dieses Typs des Tausches zu erklären, denken Sie eine US-Gesellschaft, die in Japan funktioniert. Um ihr japanisches Wachstum finanziell zu unterstützen, brauchen sie JPY 10 Milliarden. Die leichteste Auswahl für die Gesellschaft ist, Schuld in Japan auszugeben. Da die Gesellschaft auf dem japanischen Markt ohne einen weithin bekannten Ruf unter den japanischen Kapitalanlegern neu sein könnte, kann das eine teure Auswahl sein. Hinzugefügt oben darauf könnte die Gesellschaft nicht passendes Schuldausgabe-Programm in Japan haben, und sie könnten an hoch entwickelter Finanzministeriumsoperation in Japan Mangel haben. Um die obengenannten Probleme zu überwinden, kann es US-Dollar-Schuld ausgeben und sich zu JPY auf dem FX Markt umwandeln. Obwohl diese Auswahl das erste Problem behebt, führt sie zwei neue Gefahren zur Gesellschaft ein:

• FX Gefahr. Wenn dieser USDJPY-Punkt an der Reife der Schuld steigt, dann wenn die Gesellschaft den JPY zum US-Dollar umwandelt, um seine gereifte Schuld zurückzuerstatten, erhält es weniger US-Dollar und erträgt einen Verlust.
• US-Dollar und JPY Zinsgefahr. Wenn die JPY Raten herunterkommen, könnte die Rückkehr auf der Investition in Japan hinuntergehen, und das führt einen Zinsrisikobestandteil ein.

Die erste Aussetzung im obengenannten kann damit abgesichert werden lange hat auf FX Terminabschlüsse datiert, aber das führt eine neue Gefahr ein, wo die implizierte Rate vom FX-Punkt und dem FX vorwärts eine feste Rate ist, aber die JPY Investition gibt eine Schwimmrate zurück. Obwohl es mehrere Alternativen gibt, um sowohl die Aussetzungen effektiv abzusichern, ohne neue Gefahren, das leichteste als auch die am meisten Kosten einzuführen, würde wirksame Alternative einen Schwimmen-für-Schwimmen-Tausch in verschiedenen Währungen verwenden sollen. Darin,

Fester-für-fest Rate-Tausch, verschiedene Währungen

Partei P zahlt befestigtes Interesse an der Währung/erhält, um befestigte Rate in der Währung B für einen Begriff von T Jahren zu erhalten zu/bezahlen. Zum Beispiel bezahlen Sie JPY 1.6 % auf einer JPY begrifflichen von 1.2 Milliarden und erhalten den % von 5.36 US-Dollar auf dem US-Dollar gleichwertig begrifflich von 10 Millionen an einem anfänglichen Wechselkurs von USDJPY 120.

Andere Schwankungen

Mehrere andere Schwankungen, sind obwohl viel weniger üblich, möglich. Größtenteils werden Kniffe gemacht sicherzustellen, dass ein Band "vollkommen" abgesichert wird, so dass alle erhaltenen Interesse-Zahlungen durch den Tausch genau ausgeglichen werden. Das kann zu Tausch führen, wo Rektor auf einem oder mehr Beinen bezahlt wird, anstatt gerade (zum Beispiel zu interessieren, einen Gutschein-Streifen abzusichern), oder wo das Gleichgewicht des Tausches automatisch angepasst wird, um dieses eines Vorausbezahlen-Bandes (wie RMBS hypothekenunterstützte Wohnsicherheit) zu vergleichen

Gebrauch

Zinstausch wurde ursprünglich geschaffen, um multinationalen Gesellschaften zu erlauben, Devisenbewirtschaftungen auszuweichen. Heute wird Zinstausch verwendet, um auszuweichen gegen oder über Änderungen in Zinssätzen nachzusinnen.

Spekulation

Zinstausch wird auch spekulativ durch das Hecke-Kapital oder die anderen Kapitalanleger verwendet, die eine Änderung in Zinssätzen oder den Beziehungen zwischen ihnen erwarten. Traditionell würden Kapitalanleger des festen Einkommens, die angenommen haben, dass Raten gefallen sind, Kassenobligationen kaufen, deren vergrößerter Wert weil Raten gefallen sind. Heute konnten Kapitalanleger mit einer ähnlichen Ansicht in einen Zinstausch des Schwimmens-für-fest eingehen; als Raten fallen, würden Kapitalanleger eine niedrigere Schwimmrate als Entgelt für dieselbe feste Rate bezahlen.

Zinstausch ist auch wegen der Arbitrage-Gelegenheiten sehr populär, die sie zur Verfügung stellen. Wegen unterschiedlicher Niveaus der Kreditwürdigkeit in Gesellschaften gibt es häufig ein positives Qualitätsausbreitungsdifferenzial, das beiden Parteien erlaubt, aus einem Zinstausch einen Nutzen zu ziehen.

Der Zinstausch-Markt wird mit dem Eurodollar-Terminware-Markt nah verbunden, der an Chicago Handelsaustausch tauscht.

Britische Ortsbehörden

Im Juni 1988 wurde die Bilanzkommission von jemandem abgeladen, am Tausch-Schreibtisch von Goldman Sachs arbeitend, dass die Londoner Stadtgemeinde Hammersmith und Fulham eine massive Aussetzung vom Zinstausch hatten. Als sich die Kommission mit dem Rat in Verbindung gesetzt ist, hat der leitende Angestellte ihnen gesagt, als nicht beunruhigend zu sein, "jeder weiß, dass Zinssätze dabei sind zu fallen"; der Schatzmeister hat gedacht, dass der Zinstausch ein 'netter kleiner Verdiener' war. Der Kontrolleur der Kommission, Howard Davies hat begriffen, dass der Rat alle seine Positionen auf hinuntergehenden Zinssätzen gestellt hatte; er hat eine Mannschaft gesandt in nachzuforschen.

Vor dem Januar 1989 hat die Kommission gesetzliche Meinungen vom Anwalt von zwei Königin erhalten. Obwohl sie nicht zugestimmt haben, hat die Kommission die Meinung bevorzugt, die sie über Befugnisse hinausgehend für Räte gemacht hat, um sich mit dem Zinstausch zu beschäftigen. Außerdem waren Zinssätze von 8 % bis 15 % gestiegen. Der Rechnungsprüfer und die Kommission sind dann vor Gericht gegangen und hatten die Verträge für illegal erklärt (Bitten den ganzen Weg bis zum Oberhaus haben gescheitert); die fünf beteiligten Banken haben Millionen von Pfunden verloren. Viele andere Ortsbehörden hatten sich mit dem Zinstausch in den 1980er Jahren beschäftigt, obwohl Hammersmith im Wetten ganzer einer Weg ungewöhnlich war.

Schätzung und Preiskalkulation

Der aktuelle Wert eines einfachen (d. h. befestigte Quote dafür, Rate schwimmen zu lassen), Tausch kann mit Standardmethoden leicht geschätzt werden, den aktuellen Wert (PV) des festen Beines und des Schwimmbeines zu bestimmen.

Der Wert des festen Beines wird durch den aktuellen Wert der festen Gutschein-Zahlungen gegeben, die am Anfang des Tausches bekannt sind, d. h.

wo C die Tausch-Rate ist, ist M die Zahl von festen Zahlungen, P ist der begriffliche Betrag, t ist die Zahl von Tagen in der Periode i, T ist die Basis gemäß der Tagestagung der Zählung, und df ist der Preisnachlass-Faktor.

Ähnlich wird der Wert des Schwimmbeines durch den aktuellen Wert der zu den abgestimmten Daten jeder Zahlung bestimmten Schwimmgutschein-Zahlungen gegeben. Jedoch, am Anfang des Tausches, sind nur die wirklichen Zahlungsraten des festen Beines in der Zukunft bekannt, wohingegen die Terminkurse (ist auf die Ertragskurve zurückzuführen gewesen), verwendet werden, um den Schwimmraten näher zu kommen. Jede variable Rate-Zahlung wird gestützt auf dem Terminkurs für jedes jeweilige Zahlungsdatum berechnet. Das Verwenden dieser Zinssätze führt zu einer Reihe von Kassenzuflüssen. Jeder Kassenzufluss wird durch die Nullgutschein-Quote für das Datum der Zahlung rabattiert; das ist auch sourced von den vom Markt verfügbaren Ertragskurve-Daten. Nullgutschein-Raten werden verwendet, weil diese Raten für Obligationen sind, die nur einen Kassenzufluss bezahlen. Der Zinstausch wird deshalb wie eine Reihe von Nullgutschein-Obligationen behandelt. So wird der Wert des Schwimmbeines durch den folgenden gegeben:

wo N die Zahl von Schwimmzahlungen ist, ist f der Terminkurs, P ist der begriffliche Betrag, t ist die Zahl von Tagen in der Periode j, T ist die Basis gemäß der Tagestagung der Zählung, und df ist der Preisnachlass-Faktor. Der Preisnachlass-Faktor fängt immer mit 1 an. Der Preisnachlass-Faktor wird wie folgt gefunden:

: [Preisnachlass-Faktor in der Vorperiode] / [1 + (Terminkurs des Schwimmunterliegen-Aktivpostens in der Vorperiode × Zahl von Tagen in der Periode/360)].

(Je nachdem die Währung, der Nenner 365 statt 360 ist; z.B für GBP.)

Die feste im Tausch angebotene Rate ist die Rate, die die festen Rate-Zahlungen auf denselben PV wie die variablen Rate-Zahlungen mit heutigen Terminkursen schätzt, d. h.:

Deshalb zurzeit wird in den Vertrag eingetreten, es gibt keinen Vorteil für jede Partei, d. h.,

So verlangt der Tausch keine vordringliche Zahlung von jeder Partei.

Während des Lebens des Tausches wird dieselbe Schätzungstechnik verwendet, aber seitdem, mit der Zeit, die Terminkurs-Änderung, wird der PV des Teils der variablen Rate des Tausches von der unveränderlichen festverzinslichen Seite des Tausches abgehen. Deshalb wird der Tausch ein Aktivposten zu einer Partei und eine Verbindlichkeit zum anderen sein. Auf die Weise werden diese Wertänderungen berichtet ist das Thema für Rechtsprechungen im Anschluss an IFRS und FREI KAI 133 für die Vereinigten Staaten. GAAP. Tausch wird gekennzeichnet, um durch Schuldsicherheitshändler einzukaufen, um sich ihren Warenbestand in einer bestimmten Zeit zu vergegenwärtigen.

Gefahren

Zinstausch stellt Benutzer zur Zinsgefahr und Kreditgefahr aus.

• Marktgefahr: Ein typischer Tausch besteht aus zwei Beinen, einem befestigtem, dem anderen Schwimmen. Die Gefahren dieser zwei Bestandteil werden sich natürlich unterscheiden. Neulinge, um Finanz auf den Markt zu bringen, können denken, dass der unsichere Bestandteil das Schwimmbein, seit den zu Grunde liegenden Zinshin- und Herbewegungen, und folglich ist, unbekannt ist. Dieser erste Eindruck ist falsch. Der unsichere Bestandteil ist tatsächlich das feste Bein, und es ist sehr leicht zu sehen, warum das so ist.

Die Diskussion, Zinstausch zu bewerten, hat einen wichtigen Punkt illustriert. Unabhängig wovon mit zukünftigen Raten von Libor geschieht, kommt der Wert einer rollenden Ablagerung oder FRN immer dem begrifflichen Betrag N zu den Rücksetzen-Daten gleich. Zwischen den Rücksetzen-Daten kann dieser Wert verschieden sein als N, aber die Diskrepanz kann nicht sehr groß sein, da der δ 3 oder 6 Monate sein wird. Zinsschwankungen haben minimale Wirkung auf die Werte fester Instrumente mit solchem maturities. Mit anderen Worten ändert der Wert des Schwimmbeines

sehr wenig während des Lebens eines Tausches.

Andererseits ist das feste Bein eines Tausches zu einem Gutschein-Band und Schwankungen des Tausches gleichwertig

Rate kann Haupteffekten auf den Wert befestigter Zahlungen der Zukunft haben.

• Die Kreditgefahr auf dem Tausch tritt in Spiel ein, wenn der Tausch im Geld ist oder nicht. Wenn eine der Parteien im Geld, dann diese Parteigesichtskreditgefahr des möglichen Verzugs durch eine andere Partei ist.

Marktgröße

Die Bank für Internationale Ansiedlungen berichtet, dass Zinstausch der größte Bestandteil des globalen OTC abgeleiteten Marktes ist. Der begriffliche Betrag, der bezüglich des Junis 2009 im OTC Zinstausch hervorragend ist, war $ 342 Trillionen von $ 310 Trillionen im Dez 2007. Der grobe Marktwert war $ 13.9 Trillionen im Juni 2009 von $ 6.2 Trillionen im Dez 2007.

Zinstausch kann jetzt als ein Index durch den FTSE MTIRS Index getauscht werden.

• Bewertend und Hedging Swaps, Miron P. & Swannell P. bestellt Eurogeld 1991 vor

Siehe auch

• Tausch-Rate
• Zinskappe und Fußboden
• Billigkeitstausch
• Gesamtrücktausch
• Inflationsableitungen
• Eurodollar
• Unveränderlicher Reife-Tausch
• FTSE MTIRS Index

Links

• Bank für Internationale Ansiedlungen - Halbjährliche OTC Ableitungsstatistik
• Investopedia - Spreadlock - Eine Zinstausch-Zukunft (nicht eine Auswahl)
• Grundlegende Ableitung des festen Einkommens, die - Artikel über das Finanz-Edu.com ausweicht.
• Hussman Kapital - Güterzüge und steile Kurven
• Zinstausch-Rechenmaschine
• Historische US-Dollar-Tausch-Raten
• "Alle über Geldraten in der Welt: Immobilien-Zinssätze", WorldwideInterestRates.com